BTG Pactual
Banking and Trading Group Pactual é um banco de investimento brasileiro, especializado em capital de investimento e capital de risco, além da administração de fundos de investimento, de gerenciamento de patrimônio, e de ativos globais - investment banking, wealth management e global asset management. O BTG Pactual é uma empresa de capital aberto administrado por uma aliança, que possui mais de 290 parceiros e associados, e foi o resultado da aquisição do banco UBS Pactual pelo BTG Investments.
A Pactual DTVM foi fundada em 1983, no Rio de Janeiro, por Luiz Cezar Fernandes, André Jacurski e Paulo Guedes, sendo que sua atividade inicial e primordial era proprietary trading e securities sales and trading. Desde o primeiro dia, os sócios-fundadores acordaram que a nova organização financeira se fundamentaria em conceitos como partnership meritocrático, hard-working, hands-on e empreendedorismo. Periodicamente, todos os colaboradores, inclusive os sócios, recebiam uma nota pelo desempenho individual e pela aderência aos valores e cultura, que culminava na atribuição de um bônus. Aqueles que tivessem desempenho diferenciado ao longo do tempo, um fator crítico para o sucesso do negócio, eram convidados a tornarem-se partners por meio da compra de ações. Em junho de 1998, a empresa passou por alterações societárias que resultaram na substituição dos ex-diretores executivos por uma equipe liderada por André Esteves, Eduardo Plass, Marcelo Serfaty e Gilberto Sayão. A mudança na administração também deu ao banco uma nova direção estratégica e começou a desenvolver os seus negócios de client facing (asset management, investment banking e wealth management) como uma forma de diversificar suas fontes de receita e criar uma franquia nos mercados financeiros brasileiros.
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É o meio constituído para realizar diversos investimentos em posição proprietária, incluindo investimentos estrangeiros e alguns brasileiros. O banco investe seu capital em dois segmentos: private equity e principal investments. As atividades de private equity referem-se à gestão de investimentos realizados em ações de sociedades de capital fechado ou aberto cuja ação não pode ser negociada livremente em bolsas de valores e o capital é financiado por outros investidores qualificados e pelo próprio banco. A divisão principal investments dedica-se às atividades de investimento em posição proprietária em instrumentos financeiros e imobiliários no Brasil e no mundo. O BTG Pactual possui participações nas seguintes empresas:
Investment Banking
O BTG Pactual é líder em assessoria financeira (fusões e aquisições, ou M&A) e em subscrição de títulos (mercados de capital de dívida e de renda variável – ou, DCM e ECM) desde 2009. O banco assessorou transações importantes como a venda da cervejaria Schincariol para a empresa japonesa Kirin, e a maioria dos IPOs e ofertas secundárias realizados no mercado brasileiro.
Corporate Lending (Empréstimos e Financiamentos)
Envolve o financiamento e estruturação de garantias de créditos e empréstimos para empresas. O banco tem crescido neste mercado de forma exponencial desde as suas capitalizações de 2009 e 2012, e permanece bem desalavancado pelas métricas da Basileia (BIS). A carteira de Corporate e SME Lending possui a área de special situations do BTG, que oferece crédito para pequenas, médias e grandes empresas. Com foco na aquisição e recuperação de carteiras de crédito inadimplidos, a equipe de situações especiais também é responsável pela compra de ativos financeiros alternativos que, em tese, oferecem alta possibilidade de recuperação com o turnaround a ser praticado. Dentro desse escopo, em março de 2022, o BTG anunciou a aquisição da massa falida do Banco Econômico, que quebrou em 1995 e está ainda em regime de liquidação extrajudicial, após vencer o leilão realizado pelo BNDES e Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Sales and Trading
A primeira linha de negócio a ser desenvolvida, o Sales and Trading, oferece produtos e serviços a um grupo diverso de clientes nos mercados locais e internacionais, incluindo serviços de formação de mercado (market making), corretagem, compensação e derivativos, juros, câmbio, renda variável, energia e commodities para os fins de hedging e trading.
Asset Management
O banco administra ativos através de um amplo leque de classes de ativos para clientes locais e internacionais. Esses produtos estão divididos em estratégias, como: Renda Fixa, Renda Variável, Hedge Funds, Private Equity, Infraestrutura, Imóveis, Ativos Florestais. O banco consolidou uma presença relevante no mercado de fundos long-only, também no mercado de administração de fundos de hedge globais através do seu carro-chefe, o fundo GEMM Fund, que administra US$ 22 bilhões ao redor do mundo e está entre os 20 fundos mais rentáveis do mundo, tendo sido considerado o Melhor Fundo Macro, pela EuroHedge, em 2010 e 2012.
Wealth Management
Em 2014, o BTG Pactual era um dos líderes em gestão de patrimônio no Brasil, com R$ 70,5 bilhões sob gestão do banco. Seus serviços vão de asset management a assessoria de planejamento patrimonial no Brasil, no Chile, na Colômbia e na Europa.
Ativos Florestais
O BTG Pactual Timberland Investiment Group (TIG) é um dos maiores gestores de ativos florestais do mundo, com investimentos nos EUA, América Latina, Europa e África. Possuem vários investidores, incluindo fundos de pensão, companhias de seguros, endowments, além de family offices dos EUA, Europa, América Latina e Oriente Médio.
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O BTG Pactual Digital foi um projeto iniciado em janeiro de 2014, aprovado no comitê executivo do banco em julho de 2014 e foi implantado em quatro fases: março de 2015 - funcionários, outubro de 2015 - clientes existentes, junho de 2016 - family & friends de funcionários e, finalmente, dezembro de 2016 - público em geral. Lançado como uma plataforma digital para clientes de alta renda, o BTG Digital ganha cada vez mais importância dentro do BTG Pactual. O UBS estima que o BTG Digital valia R$ 12 bilhões, em 2020. Essa plataforma de investimentos online buscava atrair clientes a partir de R$ 3.000,00 - um público até então jamais atendido diretamente pelo banco, cujo foco sempre se manteve em grandes investidores nacionais e estrangeiros. Nesse segmento, o cliente de varejo passou a ter acesso a fundos de investimento, produtos de renda fixa (CDB, LCA, LCI e LF), previdência privada (PGBL e VGBL) e COE - Certificado de Operação Estruturada. A marca foi criada para funcionar como uma startup dentro do banco com foco em User Experience para testar novos terrenos de negócios.
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O BTG Pactual criou um programa de apoio a startups, desenvolveu uma área específica de venture debt para oferecer crédito às empresas iniciantes, e iniciou a captação de um fundo para investir em gestoras de venture capital globais e latino-americanas. O boostLAB é o programa do Banco BTG Pactual para conexão e potencialização de startups em nível avançado. A revista Global Finance considerou o programa como um dos 25 melhores centros de inovação financeira do mundo, na categoria “The Innovators2019”. O foco do hub de negócios é scale-ups e startups, que possuam no mínimo dois sócios, que estejam com produto pronto, tração e vendas recorrentes e queiram resolver problemas reais de maneira escalonada, elas podem já ter recebido aportes de nível Seed Series A ou mais. Participam do programa como mentores os sócios e executivos do próprio BTG Pactual, além de uma série de empresários de renome, inclusive do Vale do Silício.
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Com a pandemia de coronavírus e os impactos negativos causados em todo o mundo, o BTG, junto com outras empresas, vem realizando doações para diversas organizações e hospitais de referência em mais de sete estados do Brasil. A instituição financeira e seus sócios doaram R$ 50 milhões (50% do banco e 50% dos sócios) para projetos de combate ao novo Covid-19 em duas frentes: apoio social e apoio ao sistema de saúde. Os recursos estão sendo destinados ao apoio a profissionais de saúde e equipamentos, aumento na capacidade de leitos, suporte aos mais vulneráveis e fomento à testagem em larga escala. Por conta da situação de crise, o banco de investimentos começou a realizar uma variedade de entrevistas e vídeos sobre o mercado financeiro para aqueles que desejam informar-se sobre o impacto econômico e financeiro do novo coronavírus no Brasil. Segundo André Esteves, sênior partner do BTG Pactual, “optamos por unir forças com a sociedade, potencializando iniciativas plurais que já estão em andamento e são de extrema importância.” O banco também aderiu ao movimento "Não Demita" no Brasil, contratando 247 novos colaboradores em 2020.
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É um programa, iniciado em setembro de 2020, para apoiar a profissionalização e a aceleração do crescimento de ONGs (organizações não governamentais) e OSCs (organizações da sociedade civil) do BTG Pactual. Ele oferece mentoria, workshops e capacitação com conceitos aplicáveis em marketing, planejamento estratégico, modelos de negócios, finanças, avaliação de impacto, propostas de expansão e captação de recursos para as entidades. A Ação Social para Igualdade das Diferenças (ASID Brasil) apoiará o projeto com sua consultoria. Até o final do ano de 2020, pretende-se escolher cinco entidades para participar da aceleração e, a partir de 2021, serão dez instituições por ano, já que o acompanhamento personalizado terá duração de 12 meses. A primeira fase do BTG Soma foca nas instituições ligadas a Empreendedorismo, Educação e Meio Ambiente. O projeto foi elaborado durante o processo de doações para o enfrentamento à COVID-19, o banco percebeu que havia uma demanda por consultoria para profissionalização de processos nas ONGs e OSCs. O BTG Soma foi vencedor do Prêmio Aplaude 2023, na categoria melhor iniciativa de Voluntariado do Ano.
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O BTG Pactual faz parte do Índice CDP Brasil - Resiliência Climática (ICDPR-70), que mensura o desempenho dos papéis de empresas com práticas diferenciadas em gestão climática, alinhado às tendências globais e recomendações de acordos internacionais. Além disso, o banco recebeu o título de Melhores Iniciativas de Financiamento Verde do mercado emergente pela Global Finance.
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O banco de investimento era detentor de 23% da Rede D'Or São Luís, a maior rede de hospitais privados do país. Em dezembro de 2015, o BTG Pactual informou ter vendido sua participação na empresa ao fundo soberano de Cingapura GIC, em um negócio que totalizou aproximadamente R$ 2,38 bilhões. Em 2016, o Itaú Unibanco informou que fechou a compra da participação de 81,94% do BTG na empresa de recuperação de crédito Recovery do Brasil Consultoria, por R$ 640 milhões. No mesmo ano, o BTG Pactual Participations firmou contrato de venda com a Legion Holdings da totalidade das ações detidas na Lojas Leader.
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Tanto o banco quanto André Esteves estiveram envolvidos em investigações que foram encerradas e que culminaram na absolvição deles.
Erro Judiciário
Em 2016, o então presidente do BTG Pactual, André Esteves, foi acusado, sendo por fim absolvido, de obstrução à Justiça em 2015. No mesmo ano, uma investigação interna do BTG, realizada de maneira independente por um Comitê Especial, concluiu que não existiam indícios para suportar as alegações contra André Esteves, o BTG Pactual ou seus empregados. Em 1º de setembro de 2017, um procurador do Ministério Público Federal (MPF) pediu a absolvição do banqueiro André Esteves no caso. No dia 12 de julho de 2018, o banqueiro foi absolvido pelo Juiz Federal Ricardo Soares Leite, da 10ª Vara Federal do Distrito Federal. No mesmo ano, durante sessão do Supremo Tribunal, o ministro Gilmar Mendes e o Ministro Teori Zavascki, comentaram o caso de André Esteves, onde verificaram ser um caso palmar de erro judiciário, inequívoco.
Operação Conclave
O BTG Pactual foi investigado pela Operação Conclave em 2017, que apurava a compra de parte do Banco PAN pela Caixa Econômica Federal em 2009. O banco afirmou que não teve participação nessa transação e que só adquiriu o controle do PAN em 2011, após uma intervenção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para salvar o banco fundado por Silvio Santos. Nenhum material foi apreendido nos escritórios do BTG na operação.
Processos administrativos
O banco enfrentou alguns processos administrativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) entre 2015 e 2019, mas foi absolvido. Em 2015, o banco foi acusado de usar informação privilegiada na venda de ações da CCX, mas não foi condenado. Em 2018, a XP Investimentos processou o banco por suposto uso de informação privilegiada no IPO da XP,[a] mas um juiz não encontrou provas disso em 2019. O BTG Pactual também processou a XP Investimentos por dano de imagem. Em 2018, o banco pagou R$2,7 milhões para encerrar um processo por spoofing. Em 2019, o banco foi investigado por uma indicação ao conselho da Gerdau, mas foi absolvido pela CVM.
