The Carlyle Group
The Carlyle Group Inc. é uma empresa multinacional dos Estados Unidos que atua em private equity, gestão de ativos alternativos e serviços financeiros. Em 2023, tinha US$ 426 bilhões em ativos sob gestão.
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Fundação e primeiros anos
A Carlyle foi fundada em 1987 como um banco de investimento de pequeno porte por cinco sócios com experiência nos setores financeiro e governamental: William E. Conway Jr., Stephen L. Norris, David Rubenstein, Daniel A. D'Aniello e Greg Rosenbaum. Os fundadores deram à firma o nome do Carlyle Hotel, em Nova York, que por sua vez recebeu o nome de Thomas Carlyle. Norris e Rubenstein haviam planejado ali o novo negócio de investimentos. Rubenstein, advogado em Washington, havia trabalhado no governo de Jimmy Carter. Norris e D'Aniello haviam trabalhado juntos na Marriott Corporation. Conway era executivo financeiro da MCI Communications. Rosenbaum saiu ainda no primeiro ano, e Norris deixou a empresa em 1995. Rubenstein, Conway e D'Aniello permaneceram ativos na empresa. A Carlyle começou com US$ 5 milhões em apoio financeiro da T. Rowe Price, Alex. Brown & Sons, First Interstate Equities e da família Richard King Mellon.
Carlyle no início dos anos 2000
A conferência de investidores da Carlyle de 2001 ocorreu em 11 de setembro daquele ano. Nas semanas seguintes, foi divulgado que Shafiq bin Laden, integrante da família bin Laden, estivera entre os convidados de honra e que a família investia em fundos administrados pela Carlyle. Outras reportagens confirmaram que a família bin Laden havia investido US$ 2 milhões no fundo Carlyle Partners II, de US$ 1,3 bilhão, em 1995, o que fazia dela uma investidora relativamente pequena. O investimento total pode ter sido maior, pois os US$ 2 milhões comprometidos em 1995 eram apenas a contribuição inicial e o valor aumentou depois. Essas relações foram abordadas mais tarde por Michael Moore em Fahrenheit 9/11. A família bin Laden liquidou suas participações nos fundos da Carlyle em outubro de 2001, pouco depois dos ataques de 11 de setembro, quando a associação do sobrenome da família ao nome da Carlyle se tornou politicamente inconveniente.
2011 a 2017
Em 2011, a Carlyle comprou a AlpInvest Partners em uma sociedade com a administração da própria empresa e entrou no negócio de gestão de fundos de fundos, investimentos secundários e coinvestimentos. Em 2013, comprou a participação restante da AlpInvest, que passou a ser uma subsidiária integral. Em setembro de 2012, a Carlyle anunciou a compra de 60% da rede brasileira de móveis e artigos de decoração Tok&Stok por cerca de R$ 700 milhões. No terceiro trimestre de 2017, a Carlyle vendeu sua participação na Urbplan Desenvolvimento Urbano, loteadora residencial brasileira que vinha sendo consolidada nos resultados do grupo desde 2013.
Desde 2017
Em outubro de 2017, a Carlyle anunciou que seus fundadores permaneceriam como presidentes executivos do conselho de administração, mas deixariam a direção cotidiana da empresa. Glenn Youngkin e Kewsong Lee foram escolhidos para sucedê-los como codiretores-executivos a partir de 1º de janeiro de 2018. Ainda em outubro de 2017, a Carlyle investiu US$ 500 milhões na marca Supreme, avaliando a empresa em US$ 1 bilhão. Em 2020, a participação foi comprada por US$ 2,1 bilhões pela VF Corporation, proprietária da The North Face, da Timberland e da Vans. Em 14 de outubro de 2019, Carlyle e a firma de private equity Stellex Capital Management anunciaram a conclusão da compra e fusão do estaleiro Vigor Industrial LLC, de Portland, Oregon, com a MHI Holdings LLC, empresa de reparo e manutenção naval de Norfolk, Virgínia. Os valores da operação não foram divulgados.
Mudanças na propriedade
Nos primeiros 25 anos, a Carlyle operou como uma sociedade privada controlada pelos sócios responsáveis pelos investimentos. Em 2001, o California Public Employees' Retirement System, CalPERS, que investia em fundos administrados pela Carlyle desde 1996, comprou 5,5% da empresa de gestão por US$ 175 milhões. Em 2007, no auge da onda de aquisições daquela década, a participação estava avaliada em cerca de US$ 1 bilhão. Em setembro de 2007, a Mubadala Development Company, veículo de investimento do governo do emirado de Abu Dhabi, nos Emirados Árabes Unidos, comprou 7,5% da Carlyle por US$ 1,35 bilhão. Em fevereiro de 2008, legisladores da Califórnia apresentaram um projeto que impediria o CalPERS de investir recursos em firmas de private equity parcialmente pertencentes a países com histórico ruim de direitos humanos. A proposta procurava chamar atenção para a relação entre Carlyle e Mubadala, mas foi retirada.
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Dados anuais
Os principais dados anuais da Carlyle, considerando o exercício encerrado em 31 de dezembro, são:
Acionistas
Investidores institucionais detêm cerca de 63% das ações da Carlyle. Os dez maiores acionistas no início de 2025 eram:
Direção
Em maio de 2025, o conselho de administração era formado por:
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A empresa é organizada em três segmentos de negócios:
Global Private Equity
A divisão Corporate Private Equity administra fundos de leveraged buyout e capital de crescimento voltados a regiões ou setores específicos. A Carlyle investe principalmente em engenharia aeroespacial, defesa e serviços governamentais, consumo e varejo, energia, serviços financeiros, assistência médica, indústria, imóveis, tecnologia e serviços empresariais, telecomunicações, mídia e transporte. Em 31 de março de 2018, o segmento Corporate Private Equity assessorava 23 fundos de aquisições e dez fundos de capital de crescimento, com US$ 75 bilhões em ativos sob gestão. O segmento Real Assets assessorava onze fundos imobiliários americanos e internacionais, dois fundos de infraestrutura, dois fundos de energia elétrica, um fundo internacional de energia e quatro fundos Legacy Energy, que eram assessorados em conjunto pela Carlyle e pela Riverstone. O segmento também reunia nove fundos assessorados pela NGP. Em 31 de março de 2018, tinha cerca de US$ 44 bilhões em ativos sob gestão.
Global Credit
O Global Credit investe em diferentes partes do mercado de crédito privado. Em 30 de setembro de 2024, administrava cerca de US$ 194 bilhões em ativos. Suas principais áreas são:
Investment Solutions - AlpInvest Partners
O segmento Investment Solutions administra programas globais de private equity por meio da subsidiária AlpInvest Partners. A AlpInvest Partners é uma gestora global de ativos de private equity com mais de US$ 85 bilhões em ativos sob gestão em 31 de dezembro de 2024. Investe em nome de mais de 500 investidores institucionais da América do Norte, Ásia, Europa, América do Sul e África. A AlpInvest trabalha com três equipes principais: Seus investimentos abrangem estratégias de mercados privados como grandes aquisições, aquisições de empresas de médio porte, crédito privado, capital de risco, capital de crescimento, capital mezanino, ativos em dificuldades e investimentos no setor de energia, inclusive energia sustentável.
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A Carlyle ampliou suas atividades de investimento e seus ativos sob gestão por meio de aquisições e sociedades conjuntas.
Carlyle Capital Corporation
Em março de 2008, a Carlyle Capital Corporation, criada em agosto de 2006 para investir em títulos garantidos por hipotecas dos Estados Unidos, deixou de cumprir cerca de US$ 16,6 bilhões em obrigações de dívida à medida que a restrição mundial de crédito provocada pela crise das hipotecas subprime se agravava para investidores alavancados. A afiliada, sediada em Guernsey, utilizava alavancagem de até 32 vezes em algumas estimativas e esperava que os credores tomassem seus ativos restantes. As turbulências no mercado hipotecário levaram parte dos treze credores da Carlyle a fazer chamadas de margem ou declarar a empresa inadimplente em seus empréstimos. Diante da liquidação forçada de ativos garantidos por hipotecas causada pelas chamadas de margem da Carlyle e por acontecimentos semelhantes nos mercados de crédito, o Federal Reserve autorizou, em 11 de março de 2008, que os principais negociadores de Wall Street oferecessem títulos garantidos por hipotecas como garantia para empréstimos de até US$ 200 bilhões em títulos de melhor qualidade respaldados pelo governo americano.
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A Carlyle foi abordada nos documentários Fahrenheit 9/11, de Michael Moore, e The World According to Bush, de William Karel. Em Fahrenheit 9/11, Moore apresenta nove acusações envolvendo a Carlyle. O filme se concentra nas relações da empresa com George H. W. Bush e o secretário de Estado James Baker, que trabalharam como conselheiros da firma em diferentes períodos. Também apresenta o autor Dan Briody, que afirmou que a Carlyle lucrou com os ataques de 11 de setembro por possuir a empreiteira militar United Defense. Um porta-voz da Carlyle afirmou em 2003 que os investimentos da empresa no setor de defesa correspondiam a 7% de sua carteira, proporção inferior à de outras firmas de private equity. Em The World According to Bush, William Karel entrevistou Frank Carlucci sobre a presença de Shafiq bin Laden, irmão afastado de Osama bin Laden, na conferência anual de investidores da Carlyle enquanto ocorriam os ataques de 11 de setembro.
